Optioner likviditet

Hur mäter jag options likviditet Ett alternativ är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätt att köpa aktier i ett företag till ett bestämt pris (strike price) före ett bestämt datum känt som utgångsdatum. Alternativ handlar dock betydligt mindre än andra finansiella instrument som aktier eller obligationer. Detta kan göra det svårt för investerare att gå in i det alternativ som de vill ha. Det bästa sättet att mäta optionslikviditet. Därför är det att titta på två faktorer: den dagliga volymen och det öppna intresset. Den dagliga volymen av ett specifikt optionsavtal är helt enkelt ett mått på hur många gånger kontraktet handlades på en viss dag. Om till exempel den dagliga volymen av Ford 10 dec05 köpoptionsavtalet är 15, innebär det att den 15 dagens köpoptioner för att köpa Ford-aktier till 10 före december 2005 15 handlades. Ju högre denna dagliga volym, desto mer flytande blir detta alternativkontrakt jämfört med alternativ med en lägre daglig volym. Men eftersom varje dag ger en ny daglig volym är det inte det mest exakta sättet för optionslikviditet. Vidare är det mycket svårare att få information om tidigare dagliga volymer än den stora informationen som finns tillgänglig på lager. En annan åtgärd av optionslikviditet är alternativets öppna intresse. Ett optionsavtalets öppna ränta är antalet utestående optioner av den typen (Ford 10 dec 05) som för närvarande inte har stängts eller utövats. Så om det öppna räntan var 1 000 betyder det att det för närvarande finns 1 000 alternativ som fortfarande är aktiva för att kunna utövas eller säljas. Eftersom ett alternativ helt enkelt är ett kontrakt kan fler skapas varje dag, men den nuvarande öppna räntan ger investerare en uppfattning om det intresse som investerare visar i den kontraktstypen. Ju högre öppet intresse, desto mer likvida alternativkontrakt antas vara. (För vidare läsning, se Upptäck öppen ränta - Del 1 och Del 2). Om du ser ett alternativ som handlas 500 gånger om dagen med ett öppet intresse på 10 000, är ​​det väldigt mer likvida för investerare jämfört med ett alternativ som handlar 10 gånger om dagen med en öppen ränta på 1000. Om du vill lära dig mer om alternativ läser du Grundläggande handledning och Alternativvolym och öppen ränta. Det snabba svaret är ja och nej. Det beror helt på var alternativet handlas. Ett optionsavtal är ett avtal mellan. Läs svar Lär dig hur alternativa försäljningsstrategier kan användas för att samla premiebelopp som inkomst och förstå hur försäljningen omfattas. Läs svar Lär dig hur strejkpriserna för samtals - och säljalternativ fungerar och förstå hur olika typer av alternativ kan utövas. Läs svar Lär dig mer om det öppna intresset för aktieoptioner, vad den öppna intressen för samtal och satser indikerar, och vad som stiger. Läs svar Förstå hur alternativen kan användas på både bullish och bearish marknader, och lära sig grunderna i alternativpriser och vissa. Läs svar Lär dig hur aspekter av en underliggande säkerhet som aktiekurs och potential för fluktuationer i det priset påverkar. Läs svar Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att BREAKNING AV Likviditetskassa anses vara likviditetsstandard eftersom det snabbt och enkelt kan omvandlas till andra tillgångar. Om en person vill ha ett 1.000 kylskåp är kontanter den tillgång som lättast kan användas för att få den. Om den personen inte har några pengar, men en sällsynt boksamling som har värderats på 1000, är ​​det osannolikt att de hittar någon som vill sälja kylskåpet till sin samling. I stället måste de sälja kollektionen och använda kontanterna för att köpa kylskåp. Det kan vara bra om personen kan vänta månader eller år för att köpa, men det kan uppvisa ett problem om personen bara hade några dagar. De kanske måste sälja böckerna med rabatt, i stället för att vänta på en köpare som var villig att betala hela värdet. Sällsynta böcker är därför en illikvida tillgång. Marknadslikviditet I ovanstående exempel är marknaden för kylskåp i utbyte mot sällsynta böcker så illikvida att den inte existerar för alla ändamål. Aktiemarknaden kännetecknas däremot av högre likviditet på marknaden. Om en utbyte har en hög volym handel som inte domineras av försäljning, erbjuder priset en köpare per aktie (budpriset) och det pris som säljaren är villig att acceptera (askpriset) ligger ganska nära varandra. Investerare behöver då inte ge upp orealiserade vinster för en snabb försäljning. När spridningen mellan bud - och askpriserna växer blir marknaden mer illikvida. Marknader för fastigheter är ganska mycket iboende mindre likvida än aktiemarknaderna. Även efter standarden på fastighetsmarknaderna är en köpare marknad relativt illikvida, eftersom köpare kan kräva branta rabatter från säljare som vill avlasta sina fastigheter snabbt. Redovisningslikviditet För ett företag, till exempel en person eller ett företag, är redovisningslicitet ett mått på deras förmåga att betala av skulder som de kommer att betalas, det vill säga att ha tillgång till sina pengar när de behöver det. I exemplet ovan är de sällsynta boksamlarens tillgångar relativt illikvida, och skulle förmodligen inte vara värda hela sitt värde av 1000 i en nypa. I praktiken innebär bedömning av redovisad likviditet att likvida medel ska jämföras med kortfristiga skulder. Eller finansiella skyldigheter som kommer att betalas inom ett år. Det finns ett antal kvoter som mäter redovisningslicitet, vilka skiljer sig åt hur strikt de definierar likvida tillgångar. Nuvarande förhållandet är det enklaste och minst stränga förhållandet. Omsättningstillgångar är de som rimligen kan omvandlas till kontanter på ett år. Nuvarande Andel Aktuella tillgångar Aktuella skulder Syra-test eller Snabbförhållande Syra-testförhållande (Kontanter och likvida medel Kortfristiga placeringar Kundfordringar) Kortfristiga skulder En variation av syretestförhållandet subtraherar helt enkelt inventeringen från omsättningstillgångar, vilket gör det lite mer Generösa än den ovan angivna versionen: Syra-testförhållande (Var) (Aktuella tillgångar - Varulager) Kortfristiga skulder Kassakvoten är den mest krävande av likviditetsförhållandena, exklusive kundfordringar samt varulager och övriga omsättningstillgångar. Mer än det nuvarande förhållandet eller syretestförhållandet bedömer det en företags förmåga att stanna lösningsmedel vid en nödsituation. Även högt lönsamma företag kan komma i problem om de inte har likviditeten att reagera på oförutsedda händelser. Likvida medel (Likvida medel) Likviditet - Inledning Likviditeten hos en börsnoterad tillgång har alltid varit ytterst oroande för inte bara aktiehandlare utan alla typer av investerare, även investerare i konst eller fastigheter. Likviditet avser hur likvida tillgångar är. En starkt likvida tillgång kommer att flöda från hand till hand enkelt och lätt, medan en illikvide tillgång kan strömma långsamt eller till och med få inga köpare att flyta till. Frågan om likviditet är en ganska framåtriktad aktiehandel, men är extremt komplex i optionshandel. Att bestämma likviditeten hos optionsavtal är verkligen en av de svåraste frågorna i options trading. Så hur är alternativa likviditetsbestämda Denna handlingshandledning för gratis optioner ska undersöka djupt vad likviditet innebär och hur likviditeten i ett optionsavtal kan bestämmas. Vad exakt är likviditet Termen Likviditet kommer från ordet flytande och är en mycket mycket använd investeringsterminologi. Vätska flyter från en plats till en annan och likviditeten hänvisar till dess tillstånd av flytande tillstånd. Detta används i investeringar för att hänvisa till enkelhet och frekvens vid vilken en tillgång strömmar från en investerare till en annan. En tillgång kallas starkt likvida eller har en hög likviditet när den är starkt handlad och har en klar marknad med färdiga köpare och säljare. Å andra sidan kallas en tillgång som illiquid eller har en låg likviditet när den sällan handlas och har liten eller ingen färdiga köpare och säljare. I grund och botten, när du äger en tillgång med hög likviditet, hittar du det enkelt att sälja tillgången till kontanter till ett lätt etablerat marknadspris. När du äger en illikvida tillgång kan du kanske finna det nästan omöjligt att hitta en köpare att sälja till och även om du gör det kommer köparen inte sannolikt att köpa tillgången från dig till marknadspriset utan snarare till ett mycket lägre pris beroende på hur ivrig du ska sälja. Trots att alla investerare verkar förstå vad likviditet betyder och vilka tillgångar eller aktier som har bättre likviditet, är det fortfarande mer av en konst än en vetenskap för att mäta likviditeten hos en tillgång. Lagerhandlare använder vanligtvis ballparksiffror som genomsnittlig daglig handel på 200 000 för att kvalificera ett lager som tillräckligt tillräckligt för handel. Men till skillnad från aktier, kan det helt enkelt inte bero på hur volymen ett optionsavtal är, beroende på volymen. Faktum är att många optionsavtal med god likviditet faktiskt kan ha liten eller ingen handelsvolym på en enda dag. Bestämning av likviditetsalternativ kan vara extremt knepigt för nybörjare. Så, hur kan man berätta likviditeten för ett optionsavtal Varför volymhandel är inte en bra indikation på likviditetsoptioner Som nämnts ovan är den bästa indikationen för likviditet för aktier den handlade volymen själv, men den logiken gäller inte nödvändigtvis alternativ. Varför är det så Skälet är att alternativen aldrig kommer att bli lika tungt handlade som aktier på grund av det faktum att det kan finnas upp till hundra olika optionsavtal som är tillgängliga för ett enda lager, vilket spridar handelsvolymen för de aktierna tunt, främst mellan alternativ som ligger nära pengarna. Alternativ behöver inte handlas för att deras värde ska förändras eftersom värdet av optionerna rör sig med kursrörelser i den underliggande tillgången. Som sådan kan en lågvolymerad volym för optioner inte föreslå att ett optionsavtal är illikvikt eftersom de flesta optionsavtal kommer att ha låg omsättning. Det är faktiskt möjligt att de flesta optionsavtal inte har någon handlad volym för dagen och har fortsatt god likviditet. Det är därför många alternativa handlare vänder sig till ett annat alternativ som kallas Open Interest som indikation på likviditet. Varför öppen ränta är inte en bra indikation på alternativ likviditet En hel del alternativ handlare anser att alternativ med hög öppen ränta att vara mycket flytande. Öppet intresse är det totala antalet utestående kontrakt som hålls på marknaden som inte har stängts. Ett optionsavtal med öppen ränta på 900 har 900 kontrakt som fortfarande hålls av optionshandlare som ännu inte har utövats eller stängts. Det innebär givetvis att ett optionsavtal med högt öppen ränta är en som har varit starkt omsatt och föreslår en hög likviditet. Men är alternativ som har liten eller ingen öppen ränta nödvändigtvis illikvida Inte alls. Alla optionsavtal startar med absolut noll öppen ränta och gradvis bygga upp öppen ränta ju längre det blir tillgängligt på marknaden. Högt likvida medel i pengarna eller ur avtalen om pengaroptioner har vanligtvis också ett mycket lägre öppet intresse än sina motparter, men de kan fortfarande vara lika likvida som alternativ med hög öppen ränta. Dessutom handlas många aktiva köpoptionsavtal kraftigt under marknadstiden men stängs vid slutet av dagen, vilket resulterar i låg öppen ränta eftersom öppen ränta inte är kumulativ. Det är därför som omedelbart diskonterar låga öppna ränteoptioner som illikvida är inte helt korrekt heller. Så, om låg volym och låg öppen ränta inte nödvändigtvis betyder brist på likviditet, betyder det att det inte finns något sådant som ett illikvide alternativ. Alternativ kan vara illikvida också Ja, alternativ kan också vara illikvida. Alternativ blir illikvida när marknadsaktörer finner det för riskabelt att ta ställning i ett visst alternativ på grund av bristande intresse för det alternativet. Överraskning överraskning, alternativ handlare är inte riktigt handel alternativ med andra alternativ handlare på optionsmarknaden. Alla köpoptionshandlare handlar mot professionella marknadsmäklare som är skyldiga att göra marknad och upprätthålla likviditet för alla optionsavtal. Dessa marknadsaktörer står redo att köpa eller sälja optioner hela tiden, vilket garanterar likviditet för alla optionsavtal. Detta är särskilt så för aktier som är mycket tungt handlade som QQQ. Ja, om det underliggande beståndet har god likviditet är chansen att dess alternativ skulle vara mycket likvida. Så, vad är illikvida alternativkontrakt som Illiquid alternativ kommer att vara extremt svårt att sälja till ett pris som innehåller något extrinsiskt värde. Det innebär att även om det underliggande beståndet rörde sig till förmån för ditt optionsavtal, kan du kanske inte sälja det alternativet kontraktet till det högre priset om du inte är villig att sälja till ett extremt lågt pris. Faktum är att du kanske inte kan sälja ett illikvide alternativ som du köpte alls och kan behöva hålla det hela ända till utgången. Så, hur kan vi berätta om ett alternativ kan vara illikvida Om volym och öppen ränta inte är bra indikatorer på en options likviditet, vad är det slutgiltiga sättet att mäta likviditeten i ett optionsavtal Bästa indikator på Options Likviditet Låt oss hämta det i alternativ handel, det är verkligen marknadsaktörer som agerar som motpart till dina alternativ handel. Detta översätt sedan till alternativ likviditet, helt enkelt att marknadsaktörer är villiga att ta på andra sidan dina alternativ handel. De mer villiga och ivriga marknadsmakarna är att köpa ett optionsavtal från dig eller sälja till dig, desto mer likvida alternativ blir kontraktet . Så, hur kan vi säga om marknadsaktörer ivrigt köper och säljer ett visst optionsavtal? De fler marknadsmäklarna tävlar om att köpa och sälja ett optionsavtal, desto mer likvida alternativoptioner blir. Detta dyker upp när budet sprids i alternativkedjorna. Fråga priset är det pris som en marknadsmäklare erbjuder att sälja dig ett optionsavtal och budpriset är det pris som en marknadsmäklare erbjuder att köpa den alternativkontraktet från dig. Om en marknadsförare erbjuder ett mycket högre pris för att sälja dig ett optionsavtal men erbjuder att köpa tillbaka omedelbart till ett mycket lägre pris, berättar detta något om den här marknadsförarens vilja att handla det särskilda optionsavtalet och därmed likviditeten hos alternativkontraktet. Eftersom fler marknadsförare konkurrerar om att köpa eller sälja ett optionsavtal, desto smalare blir budet att spridningen av optionsavtalet blir som marknadsaktörer offra potentiellt bud, fråga spridningsvinst för att säkra en köpare eller säljare. Ja, marknadsförare konkurrerar med varandra för affärer och affärer också. Som sådan, ju smalare budet ber spridningen av ett optionsavtal, desto bättre kommer likviditeten att vara, även om den har nollvolym och nästan ingenting när det gäller öppen ränta. Högt likvida alternativ kan ibland ha bud fråga spridning så smal som 0,05 och illikvida optionsavtal kan ha bud fråga spridning så bred som 1,00 eller mer. Ja, budet spridning av ett optionsavtal är den bästa indikatorn på likviditetsoptioner. Som sådant är ett optionsavtal med hög volym, öppen ränta och smal budfrågespridning den bästa garantin för likviditet du kan ha. Som en tumregel, ett bud fråga spridning av inom 10 av askpriset är tillräckligt bra indikation av likviditet. Alternativ på aktier som är starkt handlade tenderar också att vara väldigt likvida med god budgivning. Måste en Options Trader alltid vara orolig med Options Liquidity Nej, inte alla alternativ handlare måste vara berörda med alternativ likviditet i alternativ handel. Till skillnad från aktier är optioner derivat som så småningom kan utnyttjas för sina underliggande tillgångar, även om de inte säljs. Detta innebär att om du köper ett alternativ med avsikt att så småningom utöva det för det underliggande lagret eller låta det löpa ut värdelöst om det inte utförde, behöver du inte vara oroad över hur flytande alternativet alls är eftersom du inte behöver sälja det alternativ kontrakt borta alls. Faktum är att om du håller illikvida pengar i pengarna hela tiden till utgången, blir de fortfarande automatiskt tilldelade vid utgången så att du inte kommer fastna med dem på obestämd tid. Men det är sagt att illikvida alternativ tenderar att ha högre mängder extrinsiskt värde vid köp än alternativ med högre likviditet så att alternativ som handlar om att köpa och hålla sådana optioner bör ta hänsyn till det högre extrinsiska värdet. Om aktieoptionslikviditeten är dålig , Kan jag få skruvas ut av vinst Inlagd av Pete Stolcers den 26 mars 2008 Option Trading Question Vi säger att jag har valt en mycket likvida aktie (1 miljon aktier genomsnittlig daglig volym) med liten optionslikviditet. Ive köpte 10 kontrakt för 3,00 och det finns ingen köp eller sälja intresse för alternativen. Innan utgången är min position 10 poäng i pengarna. Kommer denna handel att vara lönsam Behöver jag köpare att sälja mina kontrakt till eller kommer OCC att vara skyldig att köpa alternativen från mig oavsett vad situationen är Vil kommer likviditeten för det specifika alternativet att ändra priset på det alternativet om dess 10 poäng i Money Option Trading Answer Efter en nyligen fyrdubblad häx trodde jag att den här artikeln skulle gynna köpmännen så att jag drog den från arkiven. När du köper ett alternativ har du rätt att köpa aktier av aktier till ett bestämt pris (strejkpriset) inom en viss tidsperiod (utgångsdatum). Likviditeten hos ett alternativ ändrar inte kontraktspecifikationerna. Säljaren av det alternativet är skyldigt att leverera aktier av aktier till aktiekursen om du väljer att utöva din rättighet. OCC (Options Clearing Corp.) utför många funktioner. En av dem är att balansera affärer. De vet nätkontraktspositionen för varje mäklarfirma för alla alternativ. Mäklarfirmorna är skyldiga att lägga marginaler med OCC för sina öppna positioner. Om säljaren av ditt alternativ är standard är mäklarfirman ansvarig. Utan att komma in i SIPC och tilläggsmäklare försäkringsfrågor, låt mig ange att någon kommer att göra gott på den förpliktelsen 99.9 av tiden. Nu let8217s pratar om konsekvenserna genom att lägga några hårda tal bakom scenariot. Du har köpt 10 främsta månad 50 samtal till 3 och aktien handlas på 60. Alternativen är inga bud erbjuds vid 20. Medan det aldrig skulle bli fallet let8217s utforska situationen. Du har rätt att köpa aktierna på 50. Allt du behöver göra är att sälja 1000 aktier av aktier på 60 på den öppna marknaden och samtidigt meddela ditt mäklarfirma att du vill utöva dina samtal. Genom att anmäla ditt mäklarfirma behöver du inte lägga in den korta marginalförnyelsen för den korta försäljningen av lager. Denna fortsättning är känd som en 8220sam dag substitution8221. Över natten köper du aktier till 50 och du har sålt aktier till 60 och ditt konto kommer att inse en nettoförskjutning på 10. Med tanke på att du köpt alternativen till 3, gjorde du 7 vinst på handeln. Oavsett hur illikvida alternativen är, kommer de alltid att ha ett inneboende värde när de är i pengarna. Om optionsmarknaderna är orättvist breda kan du kringgå Market Makers alla tillsammans. För mer information om detta ämne, läs mitt inlägg Undvik rip-off av alternativutgång. När det gäller likviditeten som påverkar priset på alternativet, ja det har en inverkan. Bidsspridningen blir väldigt bred och marknadsmakarna vann 8217t mellan bidragen. De vill inte ta den andra sidan av handeln eftersom de vet att de kan skydda med andra alternativ eftersom de inte handlar. Deras enda ansträngning är att kompensera deras risk genom att använda beståndet. De kommer att behöva bära positionen under en lång tid och de kommer inte att kunna lägga ut sig. Följaktligen kommer de att bygga in mer vinst genom att hålla budskapet bredt. När alternativen är på pengarna kan de verkligen leka med priset på alternativen genom att justera de implicita volatiliteterna. I en situation där marknaden är 2,50 x 3,00, ger du upp en stor 25 kant. Slippage kommer att spela en stor roll i lönsamheten och det måste övervägas. Som en tumregel, gillar jag inte att handla alternativ som bara listas på en utbyte. Det ger den särskilda Market Maker en orättvis fördel eftersom han vet att han kommer att se varje order som kommer och går. Jag tycker inte heller om att handla alternativ som har en budsperspridning som är större än .40. Slutligen vill jag veta att jag kan få minst 100 kontrakt utförs på budet eller fråga. Den storleken är tillgänglig på de flesta alternativnoteringssystem. Om jag har en mycket övertygande handel och likviditet är ett problem, kommer jag att gå långt ut i tid så att jag inte behöver oroa mig för att rulla positionen som utgångsförfaranden. Dessa illikvida affärer måste vara långsiktiga positioner. Utbytena använde sig av regler som dikterade hur bred ett budskap kunde vara på ett visst alternativ. Dessa regler infördes för att försäkra 8220fair play8221. Tyvärr är de inte längre på plats. De flesta utbildare kommer att berätta för dig att undvika illikvida alternativ. För det mesta är det bra råd. Jag känner mig emellertid som en liten näringsidkare, du kan dra nytta av tunt handlade situationer. Stora institutioner vann 8217 att ge dem en ny titt eftersom de inte kan få tillräckligt stor storlek för att göra det värt sin tid. Å andra sidan kan en 10 kontraktshandel producera bra vinster för en liten näringsidkare. Detta är en av fördelarna med att vara en liten kille och jag är noga med att inte dela med någon kant som jag har. Många Asset Managers kommer att berätta att ju mer pengar de måste placera desto hårdare är det för dem att behålla sin prestation. Lita på mig, att vara en liten näringsidkare kan faktiskt vara en fördel. Option Trading Comments På 1115 sade Igor Goi: Du säger att 8220 mest lärare kommer att berätta för dig att undvika illikvida alternativ. För det mesta är det bra råd.8221 På grund av vad du säger i din artikel 8220Ovoid Option Expiration Rip-Off8221 verkar det som illikvida alternativ verkligen don8217t skadar dig (så länge de är amerikanskt stil) när du stänger positionerna, som du kan komma runt de stora budskapsspridningarna. Det verkar som det enda alternativet är att komma in i ett illikvide alternativ, i vilket fall du inte kan komma runt en bred spridning. Är det rättvist att säga, åtminstone för buyingselling enkel (icke-spridning, strängle osv) alternativ som är korrekt. Att komma in är ofta den svåra delen eftersom du kan komma ut via aktiebeståndet om alternativen finns i pengarna. Om du har fel och alternativen är ute av pengarna, har Market Makers dig också köpa 8220short hairs8221. De vet att du så småningom måste stänga din position och det breda budskapet kommer att skada dig på vägen ut. Till exempel kan de göra marknaden .00 x .40. Nu kan du även spara en krona för din långa alternativposition. Jag skrev just och omfattande QAresponse om detta ämne. 1optionindex. phpaskmecommentsimfacedwithanillliquidmarkethowcanikeepthemarketmakerhonest I8217m motsatte jag mig inte handel med svaga likvida alternativ. Jag måste bara göra mer forskning och ge handeln gott om tid. På 0426 sade Calvin Black: Kan strategin ovan användas på en tjurskala som upprättats med samtal enligt nedan för att dra nytta av mer likviditetsöversyn på aktiekursens pris i förhållande till budpriset för att stänga spridningen genom att köpa tillbaka Alternativ: 1) sälja aktier kort 2) anmäla mäklarfirma att utöva långt samtal 3) återköp av lager 4) få tilldelad kort samtal och leverera lager från steg 3) Din situation skulle fungera om både de långa och korta strejken var i pengarna . Men vi utförde detta på en enda benposition för att hålla Market Maker från att skruva oss. En spridning är annorlunda. Eftersom båda samtalen är ITM, behöver du inte göra någonting. Genom auto-execccise-tilldelning köper du aktien till låga aktiekurser och säljer aktier till höga pris och du kommer max ut. I ditt exempel är det i huvudsak vad du gör ändå, förutom att du har köpt och sålt lagret som lägger till ytterligare två provisioner. Stamhalsen själv kan göra eller förlora pengar, men det har ingen betydelse för spridningen. Jag hoppas att min förklaring är meningsfull för dig. I 0528 sa stan vincent: Jag är i sydney där de är tänkt att begränsa budet fråga sprider men tydligen utbytet inte verkställer dessa utom med en mindre böter. Jag har kort lång daterad sätter juli 47,50 sätter lager 63-70 de senaste veckorna. men volymen stiger och så marginal tar mer pengar från mig. Det verkar som thoguh jag måste avsluta snarare än att hålla på eller åtminstone väsentligt minska mitt antal kontrakt köpa köpa tillbaka till dessa löjliga priser. de har mig vid de korta håren. Det verkar också att marknadsförare här i Australien är actucally oss företag och jag misstänker att i vår lilla marknad kan de flytta de priser som de vill ha (verkar rutinlösa i epxiryveckan) några suggesstions jag har köpt på kort sikt ställer det reducerar marginalen men blöder Jag torkar som måste upprepas varje månad När oljan drar tillbaka, kommer de implicita volatiliteterna att öka. Det finns tillfällen när marknadsmäklare kan pressa dig, men i detta fall är 360-ställningspositionen som går ut på 2 år inte värt ansträngningen. Ökningen i IV har att göra med det underliggande lagret och priset på olja. Jag föreslår aldrig att sälja satser som har två år till utgången om du inte planerar att köpa beståndet. Du don8217t samlar utdelningar, du deltar marginellt i kapitaltillväxt och du är förfallna för de första 18 månaderna. Problemet är att du är överlevererad och du kan inte hålla positionen. Om du använder den här strategin bör du hålla hälften av strejkpriset i kontanter. På så sätt kan du alltid ha råd att köpa aktierna på marginalen (Reg-T). Börja nu med att köpa tillbaka dina satser och komma till en punkt där du kan dra tillbaka en olja.