Option handel kalender spread

Penna i vinst på vilken marknad som helst med en kalenderutbredning När marknadsförhållandena smälter, blir alternativ ett värdefullt verktyg för investerare. Medan många investerare darrar när man talar om ordet alternativ finns det många alternativstrategier som kan användas för att minska risken för marknadsvolatilitet. I den här artikeln kommer vi att undersöka de många användningarna av kalenderbredden. och diskutera hur man får denna strategi att fungera under alla marknadsklimat. Komma igång Kalenderspreads är ett bra sätt att kombinera fördelarna med spreads och riktningsalternativ i samma position. Beroende på hur du implementerar denna strategi kan du antingen ha en marknadsneutral position som du kan rulla ut ett par gånger för att betala spridningskostnaden, samtidigt som du utnyttjar tidsförfall eller en kortfristig marknadsneutral position med en långsiktig riktningsperspektiv som är utrustad med obegränsad förstärkningspotential. Hursomhelst kan handeln ge många fördelar som ett vanligt gammalt samtal inte kan ge på egen hand. Långa Kalender Spreads En lång kalender spridning, som ofta kallas en tidspridning. Är köp och försäljning av köpoption eller köp och försäljning av en köpoption av samma aktiekurs men olika utgångs månader. I huvudsak säljer du ett kortfattat alternativ och köper ett längre daterat alternativ. Det innebär att resultatet är en nettokonto på kontot. Faktum är att försäljningen av det kortvariga alternativet minskar priset på det långvariga alternativet, vilket gör handeln billigare än att köpa det långvariga alternativet direkt. Eftersom de två alternativen löper ut i olika månader, kan denna handel ta på sig många olika former efter utgången av månaderna. (För mer om hur alternativet sprider par begränsad risk med ökad mångsidighet, se handledning Option Spread Strategies.) Det finns två typer av långa kalenderspridningar: samtal och uppsättning. Det finns inneboende fördelar att handla en uppsatt kalender över en samtals kalender, men båda är lättillgängliga affärer. Oavsett om du använder samtal eller sätter beror på din känsla av det underliggande investeringsfordonet. Om du är bullish, skulle du köpa ett kalendersamtal. Om du är baisse, skulle du köpa en kalender sätta spridning. Om näringsidkaren fortfarande har en neutral prognos kan han eller hon välja att sälja ett annat alternativ mot den långa positionen och lägga sig i en annan spridning. Å andra sidan, om näringsidkaren nu känner till att beståndet börjar röra sig i riktning mot den långsiktiga prognosen, kan han eller hon lämna den långa positionen i spel och skörda fördelarna med att ha obegränsad vinstpotential. För att ge dig ett exempel på hur denna strategi tillämpas, gå bra igenom ett exempel. Planera handeln Det första steget i planeringen av en handel är att identifiera ett marknadssentiment och prognostisera vilka marknadsförhållanden som kommer att vara de närmaste månaderna. Låt oss anta att vi har en bearish utsikt på marknaden och att den övergripande känslan inte visar några tecken på förändring under de närmaste månaderna. I det här fallet borde vi överväga en uppsättning kalendere. Denna strategi kan tillämpas på ett lager, index eller ETF som erbjuder alternativ. Men för bästa resultat, överväga ett fordon som är extremt flytande, med mycket snäva spridningar mellan bud - och askpriser. För vårt exempel använder vi DIA, vilket är ETF som spårar Dow Jones Industrial Average. Om man tittar på ett femårigt diagram (Figur 1) kan man se att den senaste prisåtgärden anger ett reverseringsmönster som kallas huvud och axelmönster. Priserna har nyligen bekräftat detta mönster, vilket tyder på fortsatt nackdel. (För mer insikt, se Analysera diagrammönster: Huvud och axlar.) Figur 1: Ett bearish reverseringsmönster på femårsdiagrammet för DIA. Om du tittar på ett års diagram kommer du att se att priserna är överlämnade. och du kommer sannolikt att se priserna konsolidera på kort sikt. Baserat på dessa mätvärden. En kalender spridning skulle vara en bra passform. Om priserna konsolideras på kort sikt, bör det kortfristiga alternativet löpa ut ur pengarna. Det längre daterade alternativet skulle vara en värdefull tillgång när priserna börjar återuppta den nedåtgående trenden. Baserat på det pris som visas i diagrammet för DIA, vilket är 113,84, se till priserna för juli och augusti 113 satser. Här är vad handeln ser ut: Köpt september DIA 113 sätter: -4.30 Säljs juli DIA 113 sätter: 1,76 Nettoskuld: 2,54 När du går in i handeln är det viktigt att veta hur det kommer att reagera. Generellt sett går spridningar mycket långsammare än de flesta alternativstrategierna. Detta beror på att varje position förskjuter mot varandra på kort sikt. Om DIA ligger kvar över 113 vid Julys utfall, så kommer utgåvan från juli att gå ut värdelös, vilket innebär att investeraren länge sätter i september 113. I det här fallet vill du att marknaden ska flytta så mycket som möjligt till nackdelen. Ju mer det rör sig desto mer lönsamt blir den här handeln. Om priserna är under 113 kan investeraren välja att rulla ut positionen vid den tiden, vilket innebär att de skulle köpa tillbaka den 113 juli-säljaren och sälja den 113 augusti. Om du blir mer och mer baisse på marknaden vid den tiden kan du lämna ställningen som en lång satsning istället. De sista stegen som är involverade i denna process är att upprätta en exitplan och se till att du har hanterat din risk korrekt. En korrekt positionsstorlek kommer att hjälpa till att hantera risken, men en näringsidkare bör också se till att de har en exitstrategi i åtanke när man tar handeln. Som det står är den största förlusten i denna handel nettobetalningen på 2,54. (För mer, se Handla QQQQ med pengarna placera spridningar.) Tips om handel Det finns några tips om handel att överväga när handelskalender sprider sig. Välj utfallsmånader som för ett täckt samtal När du handlar en kalenderspridning, försök att tänka på denna strategi som ett täckt samtal. Den enda skillnaden är att du inte äger det underliggande lagret, men du äger rätten att köpa den. (För att lära dig mer, läs Grunderna för täckta samtal.) Genom att behandla den här handeln som ett täckt samtal, hjälper det dig att välja utfallsmånader snabbt. När du väljer utgångsdatum för det långa alternativet är det klokt att gå minst två till tre månader ut. Detta beror till stor del på din prognos. Men när du väljer den korta strejken är det bra att alltid sälja det kortaste daterade alternativet som finns tillgängligt. Dessa alternativ förlorar värdet det snabbaste och kan rullas ut månad till månad under handelslivet. Ben i en kalenderutbredning För handlare som äger samtal eller sätter in ett lager, kan de sälja ett alternativ till denna position och benet i en kalenderspridning när som helst. Om du till exempel äger egna samtal på ett visst lager och det har gjort ett betydande drag på uppsidan men nyligen nivellerat, kan du sälja ett samtal mot denna aktie om du är neutral på kort sikt. Traders kan använda denna legging-in strategi för att rida ut dropparna i en uppåtgående trendstock. (För att lära dig mer om denna strategi, se Alternativt täckt samtal: Lägga till ett ben.) Planera för att hantera risk Det slutliga handelsspetsen är att hantera risker. Planera din positionsstorlek runt den största förlusten av handeln och försök att minska förlusterna kort när du har bestämt att handeln inte längre faller inom ramen för din prognos. Vad som ska undvikas Gilla någon handelsstrategi. Det är viktigt att veta vilka risker och nackdelar som är inblandade. Begränsad uppsidan i de tidiga scenerna Först och främst är det viktigt att veta att denna handel har begränsad uppsida när båda benen är i spel. Men när det korta alternativet löper ut, har den återstående långa positionen obegränsad vinstpotential. Det är viktigt att komma ihåg att det i de tidiga stadierna av denna handel är en neutral handelsstrategi. Om aktien börjar röra sig mer än förväntat, kan detta leda till begränsade vinster. Var medveten om utgångsdatum Talar om utgångsdatum är detta en annan risk som måste planeras för. När utgångsdatumet för det korta alternativet närmar sig måste åtgärder vidtas. Om det korta alternativet löper ut ur pengarna, upphör kontraktet värdelöst. Om alternativet är i pengarna, bör näringsidkaren överväga att köpa tillbaka alternativet till marknadspriset. När näringsidkaren har vidtagit åtgärder med det korta alternativet kan han eller hon bestämma sig för att rulla positionen. Tidsanmälan väl Den sista risken att undvika vid handel med kalenderspridningar är en oändlig post. I allmänhet är marknadstiden mycket mindre kritisk när handeln sprider sig, men en handel som är mycket dålig kan leda till en maximal förlust mycket snabbt. Därför är det viktigt att undersöka villkoret för den övergripande marknaden och se till att du handlar i riktning mot lagerets underliggande trend. Slutsats Sammanfattningsvis är det viktigt att komma ihåg att en lång kalenderutbredning är en neutral - och i vissa fall en riktningsbaserad strategi som används när en näringsidkare förväntar sig en gradvis eller sidledig rörelse på kort sikt och har mer riktningsperspektiv över livet för det längre daterade alternativet. Denna handel är uppbyggd genom att sälja ett kortfristigt alternativ och köpa ett längre daterat alternativ, vilket resulterar i en nettoviktning. Denna spridning kan skapas med antingen samtal eller satser, och kan därför vara en hausseformad eller baisse strategi. Näringsidkaren vill se det kortfristiga alternativet sönderfallet i snabbare takt än det längre daterade alternativet. När man handlar denna strategi är här några viktiga punkter att komma ihåg: Kan handlas som antingen en bullish eller bearish strategi. Genererar vinst som tiden förlorar. Risken är begränsad till nettoförskottet. Fördelar med en ökning av volatiliteten. Om tilldelad, förlorar näringsidkaren tidsvärdet lämnas i position Ger ytterligare hävstång för att göra mer avkastning Förluster är begränsade om aktiekursen rör sig dramatiskt Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare som valts av det konkursbolag. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Kalender Spridningsalternativ Handel Kalenderutbredningen, även känd som Time Spread, är en favoritstrategi för många alternativhandlare, särskilt marknadsaktörer. Kalenderen är i grunden ett spel i tid och volatilitet. Den består av två alternativ, båda med samma lösenpris. En är ett alternativ i närmaste månad, som säljs. Den andra är ett längre alternativ som köps. Så du säljer ett alternativ på kort sikt och köper ett längre alternativ och betalar för handeln. Således är Kalender Spread en debithandel. Kalkylalternativet sparar pengar på två sätt. Den första är med tidsförfall. Det sålda alternativet kommer att förfallna snabbare än det långsiktiga alternativet. Så länge som det underliggande instrumentet stannar nära börsen. Det andra sättet som en kalenderhandel ger pengar är med en ökning av volatiliteten i alternativet förra månaden eller en minskning av volatiliteten på kort sikt. Om volatiliteten ökar blir värdet värde och blir därmed värdeökning. Så om det underliggande fallet i pris är chansen att volatiliteten hos båda alternativen ökar. Jag handlar alternativ varje månad. Bli medlem idag för att få tillgång till min webbplats och mina nuvarande affärer. Du kan också se mina tidigare affärer och hur jag justerade dem när jag var tvungen att. Läs mer om att bli medlem. Fördelarna med kalenderutslag Det finns flera fördelar med kalenderalternativet. 1. Det är relativt billigt. Du kan sätta dessa affärer på för några dollar i lägre prissatta lager. 2. Det är lätt att justera. Det finns många kalenderbreddsjusteringar att välja mellan och de är realtively lätta att implementera. 3. Eftersom kalendern är en debethandel kan det maximala en näringsidkare förlorar är debiteringsbeloppet och därmed risken är begränsad. 4. Riskrisken är stor. 5. Om det finns en kraftig ökning av volatiliteten kan handeln öka i värde 20-30 eller mer inom några dagar. Negativet för kalenderspridningar 1. Kalenderspridningar använder många kontrakt så att dina provisioner kan vara högre. 2. Om det finns en kraftig minskning av volatiliteten kan handeln förlora 20-30 eller mer på bara några dagar. 3. Handeln är en som måste övervakas noggrant och justeras vid behov. 4. Beståndet eller underlaget behöver stanna inom breakevens för att handeln ska vara positiv. Snabba rörelser upp och ner kan skada handeln. Kalender Spread Exempel 8211 länka till bloggpost Here8217s ett exempel på en Kalender Spread Trade som jag publicerade på min blogg som en papertrade och handlade den som en vanlig handel. Kalender Spread Trade Video. Videon är lite kornig. GLD (ETF for Gold) vid den tiden handlade på 125,50. Kalendern skrevs in genom att sälja de 125 samtalen och köpa de 125 nya samtalen. Detta satte breakevens på handeln vid 122.07 på lågsidan och 128,14 på högsidan. Vad vi ville ha var att GLD bor inom breakevens och så nära 125 som möjligt. Men det var inte att vara. GLD fortsatte att avancera och var snart utanför upside breakeven. Så vad jag gjorde var en annan kalender till handeln. Double Calendar Spread Jag vred enkelkalendern till en dubbel kalender genom att lägga till OctNov 128 Call Calendar Spread. Nu hade jag två kalendrar och mina breakevens blev 123.61 och 129.59. Justeringen minskade min marginal. När dagarna passerade, fortsatte GLD att flytta högre, hela vägen till 130,70. Mina alternativ var att ta bort 125 kalendern, eller lägg till en tredje kalender och göra handeln till en trippel kalender. Jag trodde inte att GLD skulle dra tillbaka så det jag gjorde var att ta av både 125 och 128 kalendrar och ersätta dem med en dubbel kalender vid 130 och 133 strejker. Breakevens blev 129,39 och 133,77. Vid denna tid var jag ner 450 i denna handel på marginalen på 3 200. De närmaste dagarna lugnade GLD sig och inte bara kom handeln tillbaka till positivt territorium det tjänade pengar. Titta på videon för detaljerna. Detta var inte ett läroboksexempel på en kalenderutbredning. Som du kan se fungerade allt inte bra och jag var tvungen att övervaka och justera handeln två gånger. Men jag tror att exemplet visar att denna strategi kan fungera och kan vara lönsam även när saker inte går som du förväntade dem. Sammantaget är Kalender Spreads en bra alternativstrategi för att göra anständiga avkastningar med begränsad risk i korta tidsperioder. De flesta handlare anger kalenderutslag med 30 dagar eller mindre till utgången för att dra nytta av det ökade tidsförfallet under denna tid. För mer information om alternativförsäljning och mer handelsexempel, anmäla dig till vår gratis alternativkurs genom att ange ditt namn och din email i rutan ovan och till höger. Vanliga kalenderutbredningsfrågor 1. Hur hittar du bestånd för att handla Kalenderspridningar Normalt vill du ha ett lager som inte är så flyktigt. Jag känner till några näringsidkare som gör goda pengar för handelskalender på IBM varje månad. Varje DOW-lager kan göra en bra kandidat så länge som det finns tillräckligt med premier i alternativen. 2. Kan jag byta Kalender Spreads på Weekly Options Ja, du kan. Men jag har funnit att med weeklysen måste du stanna på toppen av handeln och justera flera gånger. Provisionerna äter mycket av vinsten. Särskilt eftersom du måste byta ett större antal kalendrar i weeklysen eftersom premiumen är lägre än vanliga alternativ. 3. Vad är risken vid handel med Calendar Spread-alternativ Risken är det belopp du betalar för handeln. Eftersom ett kalenderutbud är en debethandel måste du betala för det. Detta belopp är max du kan förlora. 4. Är det sant att du kan göra 100 eller mer på ett Kalender Spread Ja, du kan, men det är väldigt sällsynt. För att göra så mycket måste du vara i handel till utgången och ha börsen vara extremt nära din strejk. Primär SidebarOptions Trading: Hur Implicerat Volatilitet påverkar Handelsstrategier för kalenderutbredning erbjuder handel och investerare möjlighet att tjäna på sätt som inte är tillgängliga för dem som bara köper eller säljer kort den underliggande säkerheten. En sådan strategi kallas kalenderspridningen, ibland även kallad tidsspridning. När man anger inklädda alternativ eller kontantpengar möjliggör en kalenderspread näringsidkare att vinst om den underliggande säkerheten förblir relativt oförändrad under en tidsperiod. Detta kallas också som en neutral strategi. Vid inmatning av en kalkylspridning är det viktigt att beakta den nuvarande och framtida förväntade nivån av underförstådd volatilitet. Innan vi diskuterar konsekvenserna av förändringar i underförstådd volatilitet i en kalenderspread, kan vi först titta på hur en kalenderpridning fungerar och vad exakt implicit volatilitet är. (För en primer på volatilitet, ta en titt på The ABCs of Option Volatility.) Kalenderutbredningen Att skriva in i en kalenderspread innebär helt enkelt att köpa ett samtal eller säljalternativ för en utgående månad som längre ut samtidigt som du säljer ett samtal eller säljalternativ för en närmare utgångsperiod. Med andra ord skulle en näringsidkare sälja ett alternativ som löper ut i februari och samtidigt köpa ett alternativ som löper ut i mars eller april eller någon annan framtida månad. Denna handel tjänar vanligtvis pengar på grund av det faktum att det sålda alternativet har ett högre theta-värde än det köpta alternativet, vilket innebär att det kommer att uppleva tid sönderfall mycket snabbare än det köpta alternativet. Det finns emellertid en annan faktor som kan påverka denna handel djupt och det rör sig om den grekiska variabla vegan som anger hur mycket värde ett alternativ kommer att vinna eller förlora på grund av en 1 volatilitetsökning. Ett alternativ på längre sikt kommer alltid att ha en högre vega än ett kortare löptid med samma lösenpris. Som en följd av detta, med en kortspridning, kommer det köpta alternativet alltid att fluktuera mer i pris som ett resultat av förändringar i volatiliteten. Detta kan få djupa konsekvenser för en kalenderutbredning. I Figur 1 ser vi riskkurvorna för en typisk neutral kalenderutbredning, vilket kommer att tjäna pengar så länge den underliggande säkerheten förblir inom ett visst prisintervall. Figur 1: Riskkurvor för en neutral kalenderspridning Källa: Optionetics Platinum Vid den nuvarande implicerade volatilitetsnivån (cirka 36 för det sålda alternativet och 34 för det köpta alternativet ) Är breakeven-priserna för detta exempel handel 194 och 229. Med andra ord, så länge som det underliggande beståndet är mellan 194 en aktie och 229 en aktie vid den tidpunkten, löper kortfristiga optionen (och förutsätter inga förändringar i underförstådd volatilitet ) kommer denna handel att visa en vinst. På samma sätt, med undantag av eventuella förändringar i volatiliteten är den maximala vinstpotentialen för denna handel 661. Det här inträffar endast om beståndet råkar stänga exakt till aktiekursen för båda alternativen vid slutet av handeln den dag då det sålda alternativet löper ut. Effekten av förändringar i implicerad volatilitet Nu kan vi överväga effekten av förändringar i underförstådda volatilitetsnivåer i det här exemplet kalenderfördelningen. Om volatilitetsnivåerna stiger efter att handeln är inskriven kommer dessa riskkurvor att övergå till högre mark - och breakeven-poängen kommer att öka - som ett resultat av att det köpta alternativet ökar i pris mer än det alternativ som såldes sker detta som en funktion av volatilitet. Detta fenomen kallas ibland som volatilitetshoppet. Denna effekt kan ses i figur 2 och antar att underförstådd volatilitet stiger 10. Figur 2: Riskkurvor för en kalenderspridning om underförstådd volatilitet är 10 högre Källa: Optionetics Platinum Efter denna högre volatilitetsnivå är breakevenpriserna nu 185 och 242 och Den maximala vinstpotentialen är 998. Detta beror endast på det faktum att ökningen av underförstådd volatilitet orsakade det långsiktiga alternativet som inköptes för att öka mer än priset på den kortfristiga option som såldes. Som ett resultat är det vettigt att ingå en kalenderspridning när den implicita volatiliteten för alternativen på den underliggande säkerheten är mot den låga delen av sitt eget historiska intervall. Detta gör att en näringsidkare kan komma in i handeln till en lägre kostnad och ger möjlighet till större vinst om volatiliteten därefter stiger. I den andra änden av spektrumet, vilka aktörer måste också vara medvetna om är potentialen för något som kallas volatilitetens förälskelse. Detta inträffar när underförstådd volatilitet faller efter att handeln är inmatad. I det här fallet förlorar det köpta alternativet mer värde än det alternativ som säljs helt enkelt på grund av dess högre vega. En volatilitet krossar tvingar riskkurvorna att sänka marken och kraftigt krympar avståndet mellan de två brytpunkterna, vilket minskar sannolikheten för vinst på handeln. Den andra delen av dåliga nyheterna är att det enda försvaret för näringsidkaren i det här fallet i allmänhet är att lämna handeln, eventuellt med förlust. Den negativa inverkan av en volatilitetsminskning på vinstpotentialen för vår exemplarkalenderspreadhandel framgår av Figur 3. Figur 3: Riskkurvor för en kalenderspridning om underförstådd volatilitet är 10 lägre Källa: Optionetics Platinum Efter denna nedgång i underförstådd volatilitet, breakeven prisklass för denna handel har minskat till prisintervallet 203 till 218 och den maximala vinstpotentialen har sjunkit till bara 334. Figur 4 sammanfattar effekterna av förändringar i underförstådd volatilitet för detta exempel handel. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Den neutrala kalendern Spread Limited Downside Risk Den maximala möjliga förlusten för den neutrala kalendern spridningen är begränsad till den initiala debit som tagits på spridningen. Det inträffar när aktiekursen går ner och stannar fram till utgången av alternativen på längre sikt. I juni tror en optionshandlare att XYZ-börshandeln på 40 kommer att handla sidledes under de närmaste månaderna. Han går in i en neutral kalender spridning genom att köpa ett OCT 40-samtal till 400 och skriva ett JUL 40-samtal till 200. Den nettoinvestering som krävs för att sätta på spridningen är en debet på 200. Som förväntat stängs aktiekursen på XYZ vid 40 Utgångsdatum för det korta samtalet och JUL 40-samtalet upphör att vara värdelöst. Det långsiktiga samtalet förlorade något värde på grund av tidsfördröjning men är fortfarande värt 350. Försäljningen av det här samtalet ger honom en vinst efter att ha beaktat den initiala avgiften på 200. Om priset på XYZ istället hade minskat till 37 och stannat vid 37 tills Oktober, båda alternativen upphör att vara värdelösa. Näringsidkaren kommer inte heller att kunna skriva ytterligare samtal eftersom de är för långt för pengarna för att få betydande premier. Därför kommer han att förlora hela sin investering på 200, vilket också är hans maximala möjliga förlust. Uppföljningsåtgärd vid närvaroutgång Liksom alla kalenderstrategier är det nödvändigt att besluta vilken uppföljningsåtgärd som ska vidtas när de närmaste alternativen upphör att gälla. Detta beslut beror starkt på den reviderade utsikterna för den underliggande bestånden vid den tiden. Om den neutrerade kalendern spridaren handlar om att den underliggande volatiliteten kommer att förbli låg, kanske han vill ange en annan kalender spridning genom att skriva ett annat närmande samtal. Om han tror att volatiliteten sannolikt kommer att öka betydligt, kanske han vill hålla fast vid det långsiktiga samtalet till vinst från varje stor uppåtgående prisrörelse som kan uppstå. Men om optionsföretagaren är osäker på vad som kan förväntas av det underliggande, kan det vara bäst att ta vinst (eller förlust) och fortsätta att utvärdera andra handelsmöjligheter. Obs! Även om vi har täckt användningen av denna strategi med hänvisning till aktieoptioner, är den neutrala kalkylmängden lika tillämplig med ETF-alternativ, indexoptioner samt optioner på terminer. Provisioner För att underlätta förståelsen tog beräkningarna i ovanstående exempel inte hänsyn till provisionskostnader, eftersom de är relativt små belopp (vanligtvis runt 10-20) och varierar mellan optionsmäklare. Men för aktiva näringsidkare kan provisioner uppta en betydande del av sina vinster på lång sikt. Om du handlar alternativ aktivt, är det klokt att leta efter en låg provisionsmäklare. Handlare som handlar stort antal kontrakt i varje handel bör kolla OptionsHouse eftersom de erbjuder en låg avgift på endast 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Liknande strategier Följande strategier liknar den neutrala kalenderutbredningen, eftersom de också är låga volatilitetsstrategier som har begränsad vinstpotential och begränsad risk. Long Put Butterfly